- Mango Stock
- 2월 18일
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캐시 우드가 운용하는 대표 펀드ARK Innovation ETF(ARKK)가 최근 어려운 흐름을 보이고 있습니다.
이달 초 ARKK는 10거래일 연속 하락을 기록했습니다. 상장 이후 가장 긴 연속 하락 구간입니다.
최근 5년, 나스닥과의 격차
최근 5년 동안 ARKK 수익률은 50% 이상 하락했습니다.
같은 기간 NASDAQ-100 지수는 약 80% 상승했습니다.
코로나 시기에는 전기차, 유전체, 핀테크 등‘혁신 기업’에 집중 투자하면서 큰 수익을 올렸습니다.
하지만 이후 금리가 급등하면서 미래 성장 기대가 큰 종목들이 크게 조정을 받았고, ARKK도 그 영향을 피하지 못했습니다.
운용 자산, 정점 대비 80% 감소
2021년 2월 ARKK의 운용 자산은 약 280억 달러까지 늘었습니다.
현재는 약 60억 달러 수준입니다. 정점 대비 약 80% 감소한 규모입니다.
올해 들어서도 약 9% 하락했고, 연초 이후 약 1억2천만 달러의 자금이 순유출됐습니다.
다만 장기 구간을 보면 다른 모습도 있습니다.
최근 3년 연평균 수익률: 18% 이상
최근 10년 연평균 수익률: 17% 이상
장기 성과만 보면 동종 펀드 상위권에 속합니다.
변동성 높은 구조
펀드 평가사 Morningstar는 위험 대비 수익 측면에서 부정적인 평가를 내렸습니다.
지난 10년간 수익률은 높았지만, 변동성은 동종 펀드 대비 두 배 수준이었습니다.
ARKK는 미래 이익 성장에 대한 기대가 큰 기업 비중이 높습니다. 그만큼 금리 상승에 민감한 구조입니다. 현재 최대 비중 종목은 Tesla로 약 11% 수준입니다. 테슬라와 일부 AI 관련 종목도 올해 들어 조정을 받으면서 펀드 수익률에 부담을 주고 있습니다.
투자자 입장에서 볼 부분
ARKK는 출범 이후 약 120억 달러의 순유입을 기록했습니다.
하지만 현재 자산 규모는 약 60억 달러 수준으로 줄어든 상태입니다. 이는 상당수 투자자가 고점 구간에서 진입했을 가능성을 보여줍니다.
전문가들은 적극적인 테마형 투자 전략이 장기간 시장을 꾸준히 이기기는 쉽지 않다고 지적합니다.
다만 장기적으로 혁신 기업의 성장에 투자하겠다는 명확한 관점을 가진 투자자에게는 여전히 의미가 있다는 평가도 있습니다.
정리
10거래일 연속 하락
최근 5년 수익률 –50% 이상
운용 자산 정점 대비 약 80% 감소
변동성 높은 테마형 구조
ARKK는 한때 혁신 투자 붐의 중심에 있었던 ETF입니다.
앞으로는 금리 환경과 성장주 흐름이 성과를 좌우하는 핵심 변수가 될 것으로 보입니다.